Die Erhöhung der Zinssätze durch die Bank of England ist unvermeidlich, da die Inflation in Großbritannien den höchsten Stand seit zehn Jahren erreicht hat. Höhere Zinssätze werden dazu beitragen, die Nachfrage nach Gütern zu reduzieren und die Preise zu kontrollieren.
Ein Beitrag von Vasso Ioannidou, Professorin für Finanzwesen an der Bayes Business School
Diese Woche stieg der Verbraucherpreisindex (VPI) von 3,1 Prozent auf 4,2 Prozent, da die Auswirkungen der steigenden Preise für Energie, Treibstoff und Lebensmittel auf die Ausgaben drückten. Der Anstieg erfolgt früher als erwartet, da Schätzungen zufolge die Inflation in den nächsten zwölf Monaten durchschnittlich 4 Prozent betragen dürfte.
Auf der Grundlage der jüngsten Zahlen ist die Inflationsrate mit 4,2 Prozent mehr als doppelt so hoch wie die Zielvorgabe der Bank of England. Bezeichnenderweise wird in den nächsten Monaten mit einem weiteren Anstieg gerechnet, so dass es unvermeidlich erscheint, dass die BoE die Zinsen sehr bald anheben muss. Eine höhere Inflation bedeutet einen Verlust an Kaufkraft, da sich die Verbraucher mit demselben Geldbetrag weniger Waren oder Dienstleistungen leisten können. Der Verlust des realen Werts des verfügbaren Einkommens, der derzeit auf etwa sieben Prozent geschätzt wird, ist in Kombination mit Steuererhöhungen erheblich.
Der aktuelle Anstieg ist größtenteils auf höhere Treibstoffkosten und einen zweistelligen Anstieg der Energiepreise zurückzuführen. Dies trifft Haushalte mit niedrigem Einkommen stärker, da die Ausgaben für Transport und Heizung in der Regel einen größeren Teil ihres Budgets ausmachen. Im Vergleich zum Vorjahr stiegen die Gaspreise in Großbritannien um nahezu 30 Prozent, die Strompreise um fast 19 Prozent, die Benzinpreise um mehr als 22,5 Prozent und die Lebensmittelpreise um nahezu 1,5 Prozent.
Der durch den Arbeitskräftemangel verursachte Versorgungsengpass wirkt sich auch auf die Inflation aus. Diese Situation hat sich nach dem anfänglichen Anstieg der Nachfrage während der Pandemie verschärft, und die Hersteller haben nun Schwierigkeiten, den Anstieg oder Rückgang der Nachfrage nach bestimmten Produkten vorherzusagen.
Zwar kann sich die Inflation negativ auf die Geldbeutel der Verbraucher auswirken, doch wird sie nach einer langen Phase niedriger Zinsen zu einem Rückgang der Verbrauchernachfrage und einem Abbau der Verschuldung von Familien und Unternehmen führen. Jeder Anstieg der Zinssätze wird dazu beitragen, die Nachfrage ganz allgemein zu senken und das allgemeine Preisniveau zu kontrollieren. Natürlich gibt es Bedenken, da Unternehmen und Haushalte nach einer langen Phase niedriger Zinssätze hoch verschuldet sind.
Ein Anstieg gibt zugleich Anlass zur Sorge über einen Rückgang der Aktienwerte. Die sehr niedrigen Zinssätze des letzten Jahrzehnts haben dazu beigetragen, anhaltende Aktienmarktrallyes anzuheizen, während starke Erhöhungen in der Zukunft zu einem plötzlichen Stillstand und sogar zu einer Marktkorrektur führen könnten. Dies ist sowohl für Privatpersonen als auch für institutionelle Anleger, die an den Aktienmärkten groß investiert haben, ein Grund zur Sorge.
Themen:
LESEN SIE AUCH
Lehren aus dem Taper Tantrum von 2013
Wie teuer wird die Zukunft?
EZB: Baldiges Ende der restriktiven Haltung?
Die EZB scheint ihren restriktiven Kurs vorerst beizubehalten. Doch es gibt Risiken am Horizont, die ab dem Sommer zu einer deutlichen Aufweichung der Geldpolitik führen könnten. Diese zinspolitischen Veränderungen hätten deutliche Auswirkungen auf das Währungs- und Anleihen-Engagement.
FERI sieht Chancen für besseres Anlagejahr
2022 haben sich die Rahmenbedingungen für Unternehmen und Investoren in kürzester Zeit massiv verändert und das hochkomplexe Umfeld lässt vorerst nur eingeschränkte Prognosen zu. Ausgehend von ermäßigten Bewertungsniveaus erwartet FERI für 2023 wieder spürbare Erholungen an den Aktienmärkten.
Unsere Themen im Überblick
Themenwelt
Wirtschaft
Management
Recht
Finanzen
Assekuranz
ERGO fusioniert nordische Gesellschaften zu ERGO Forsikring A/S
Die ERGO Group AG hat ihre Geschäftseinheiten in Dänemark und Norwegen unter dem gemeinsamen Dach der ERGO Forsikring A/S zusammengeführt. Mit dem Zusammenschluss der dänischen Reiseversicherung Europæiske Rejseforsikring A/S und der norwegischen Krankenversicherungsgesellschaft ERGO Forsikring AS verfolgt ERGO das Ziel, die Marktposition in Skandinavien zu stärken.
Israel/Iran-Konflikt: „Märkte unterschätzen geopolitische Risiken“ - Warnung vor Eskalation und Preisauftrieb
Der Angriff Israels auf den Iran hat die Finanzmärkte in eine Fluchtbewegung versetzt. Doch für Mark Dowding von RBC BlueBay Asset Management ist dies nur ein Vorgeschmack: Steigende Ölpreise, anhaltender Handelskonflikt und eine unterschätzte Inflation könnten bald stärker durchschlagen. Was Anleger jetzt beachten sollten…
Privates Kapital für Europa: Versicherer unterstützen Pläne für EU-Label
Die EU will privates Kapital mobilisieren – mit einem neuen Label für Finanzprodukte. Doch was genau steckt dahinter, und warum setzen Versicherer dabei auf die Lebensversicherung?
Lithium-Akkus in Flammen: Wenn E-Bikes zur Gefahr werden
Sie sind leise, schnell und praktisch – doch laut aktuellen Daten von QBE steigt mit der Nutzung von E-Bikes auch die Brandgefahr rasant. 27 Prozent aller registrierten Lithium-Ionen-Brände im Vereinigten Königreich im Jahr 2024 gehen auf E-Bikes zurück. Noch beunruhigender: Die Zahl dieser Brände hat sich binnen zwei Jahren verdoppelt.
Die neue Ausgabe kostenlos im Kiosk
Werfen Sie einen Blick in die aktuelle Ausgabe und überzeugen Sie sich selbst vom ExpertenReport. Spannende Titelstories, fundierte Analysen und hochwertige Gestaltung – unser Magazin gibt es auch digital im Kiosk.
"Das Gesamtpaket muss stimmen"
Bernd Einmold & Sascha Bassir
„Im Vertrieb werden wir unsere Aktivitäten ausbauen und die Kapazitäten dafür verstärken”
Dr. Florian Sallmann