Versicherer Element nach Verkaufssperre jetzt Insolvenzantrag

Die Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht (BaFin) hat einen Insolvenzantrag gegen die Element Insurance AG gestellt. Damit zeichnet sich das Ende eines einstigen Hoffnungsträgers der deutschen Insurtech-Branche ab. Die Entwicklung ist nicht nur ein schwerer Rückschlag für Element selbst, sondern wirft auch ein Schlaglicht auf die strukturellen Herausforderungen der Insurtech-Landschaft in Deutschland.

Der Verlauf der Ereignisse

BaFin beantragt Insolvenzverfahren

Mit dem Insolvenzantrag untermauert die BaFin, dass sie keine andere Option mehr sieht, um auf die finanzielle Schieflage des Unternehmens zu reagieren. Ein solcher Schritt durch die Aufsichtsbehörde ist ein außergewöhnliches Mittel, das die existenzielle Krise von Element unterstreicht. Zuvor war es dem Insurtech nicht gelungen, die notwendige Kapitaldecke wiederherzustellen.

Verbot des Neugeschäfts

Bereits im Vorfeld hatte die BaFin Element untersagt, neue Policen zu verkaufen. Dies bedeutete faktisch das Aus für das Geschäftsmodell, da ohne Neugeschäft die Möglichkeit entfiel, dringend benötigte Liquidität zu generieren. Dieses Verbot stellte eine einschneidende Maßnahme dar, die die finanzielle Situation weiter verschärfte.

Kritik durch Massenkündigungen

Parallel zu den regulatorischen Eingriffen sah sich Element mit scharfer Kritik an umstrittenen Massenkündigungen von Bestandskunden konfrontiert. Dies führte zu einem erheblichen Vertrauensverlust bei Geschäftspartnern und Kunden. Hinzu kommen rechtliche Risiken durch mögliche Klagen, die die Position des Unternehmens weiter geschwächt haben.

Die Ursachen der Krise

Die Probleme bei Element sind vielschichtig und verdeutlichen die Risiken des Geschäftsmodells sowie die strukturellen Herausforderungen für Insurtechs.
• Rückzug der Hannover Rück: Die Entscheidung eines zentralen Rückversicherungspartners, die Zusammenarbeit mit Element zu beenden, brachte das Geschäftsmodell ins Wanken. Rückversicherer sind essenziell für die finanzielle Stabilität von Versicherern, insbesondere bei Start-ups.
• Scheitern bei der Kapitalbeschaffung: Trotz intensiver Bemühungen konnte Element weder neue Investoren gewinnen noch bestehende Investoren überzeugen, weiteres Kapital bereitzustellen. Der anhaltende Verlust des Unternehmens ließ die Risikobereitschaft der Kapitalgeber erlahmen.
• Geschäftsmodell unter Druck: Elemente des Geschäftsmodells, wie die Abhängigkeit von Partnern für den Vertrieb von Policen, erwiesen sich als anfällig. Hinzu kamen Defizite in der Servicequalität und der Kundenkommunikation, die das Vertrauen in das Unternehmen weiter schwächten.

Auswirkungen auf die Insurtech-Branche

Der Fall Element verdeutlicht die erheblichen Herausforderungen, denen sich Insurtechs in Deutschland gegenübersehen.
• Verlust von Vertrauen: Der Eingriff der BaFin könnte das Vertrauen in Insurtechs insgesamt beeinträchtigen – sowohl bei Kunden als auch bei Investoren und Partnern.
• Steigende Anforderungen an Investoren: Kapitalgeber werden künftig noch genauer prüfen, ob Insurtechs tatsächlich über nachhaltige Geschäftsmodelle verfügen und regulatorische Anforderungen erfüllen können. Die Risikobereitschaft dürfte sinken.
• Marktkonsolidierung: Die Branche steht möglicherweise vor einer Phase der Konsolidierung, in der nur wenige finanzstarke und breit aufgestellte Unternehmen überleben dürften.

Ein Signal für die Branche

Der Niedergang von Element Insurance AG stellt einen Wendepunkt für die deutsche Insurtech-Branche dar. Der Vorfall verdeutlicht die Notwendigkeit, innovative Produkte mit finanzieller Stabilität und regulatorischer Compliance zu verbinden. Insurtechs stehen zunehmend unter dem Druck, nicht nur Wachstum, sondern auch nachhaltige Erträge vorzuweisen.