Lebensversicherung: Überschussbeteiligung 2025 steigt weiter – doch nicht in der Breite

Das unabhängige Analysehaus MORGEN & MORGEN hat die Überschussbeteiligungen von 49 Lebensversicherern untersucht. Nachdem sich bereits 2023 eine Trendwende angedeutet hatte, setzte sich diese 2024 mit steigenden Zinsen fort. Auch 2025 sind weitere Erhöhungen zu verzeichnen – allerdings nicht in dem Umfang des Vorjahres.

Verzinsung bleibt stabil, einige Anbieter erhöhen

Während 2024 noch 37 Gesellschaften ihre Überschussbeteiligung anhoben, sind es 2025 nur noch 18 Anbieter. Die meisten Versicherer halten ihre Deklaration auf Vorjahresniveau. Dennoch zeigt sich eine leichte Steigerung der durchschnittlichen Verzinsung:

• Fast alle Anbieter bieten mindestens zwei Prozent Überschussbeteiligung.
• Jeder fünfte Versicherer gewährt drei Prozent oder mehr.
• Die höchste Beteiligung liegt bei 3,25 Prozent – ein Wert, den nun zwei Versicherer erreichen.

„Unabhängig von einer Erhöhung der Deklarationen liegt die Verzinsung bei fast allen Versicherern mittlerweile bei mindestens zwei Prozent, während rund ein Fünftel sogar drei Prozent oder mehr erreicht. Das ist eine insgesamt sehr kundenfreundliche Entwicklung“, erklärt Thorsten Saal, Bereichsleiter Mathematik & Rating bei MORGEN & MORGEN.

Mehr Spielraum durch höhere Zinsen

Neben den Überschussbeteiligungen wirkt sich auch eine weitere Entwicklung positiv auf Versicherungsnehmer aus: Der Höchstrechnungszins wurde zum 1. Januar 2025 erstmals seit über 30 Jahren angehoben – von 0,25 auf 1,00 Prozent. Dadurch können Versicherer in neuen Tarifen wieder höhere Garantien bieten.

Das bedeutet:

• Höhere Verzinsung im Neugeschäft – insbesondere bei Altersvorsorgeprodukten.
• Rückkehr eingestellter Produkte, etwa bestimmter Riester-Tarife.

Allerdings sind Versicherer nicht verpflichtet, die Erhöhung mitzugehen. In manchen Biometrie-Produkten bleiben die Rechnungszinsen niedriger.

Langfristige Perspektive für Versicherte positiv

Die insgesamt stabilisierte Lage am Kapitalmarkt wirkt sich auch langfristig vorteilhaft aus. Steigende Zinsen ermöglichen eine bessere Kapitalanlage, während die Notwendigkeit, Rücklagen zu bilden, sinkt. „Die Festlegung der Überschussbeteiligung ist eine sehr individuelle Entscheidung. Derzeit beobachten wir einen stabilen Markt, der Versicherte an der positiven Entwicklung teilhaben lässt und wieder attraktivere Produkte ermöglicht“, fasst Saal zusammen.

Die Studie zeigt: Nach Jahren sinkender Überschussbeteiligungen bietet der aktuelle Markt wieder verbesserte Renditechancen für Versicherte. Ob sich dieser Trend fortsetzt, wird allerdings stark von den Entwicklungen an den Finanzmärkten abhängen.