Kapitalanlage

Frankfurter Leben übernimmt Athora Deutschland und wächst damit auf rund 800.000 Kunden und 17 Milliarden Euro Kapitalanlagen. Gleichzeitig steigt DWS als Finanzierungspartner ein und entdeckt Bestandsplattformen als Wachstumsfeld. Die Transaktion zeigt, wie sich der deutsche Run-off-Markt neu sortiert – nachdem Athora selbst noch vor wenigen Jahren auf der Käuferseite stand.

Die Provinzial Asset Management stellt ihre Führung neu auf: Finanzvorstand Dr. Ulrich Scholten übernimmt zusätzlich den Vorsitz der Geschäftsführung, Patrick Köper rückt neu in das Gremium ein. Sie übernehmen die bisherigen Aufgaben von Dr. Christoph Heidelbach, der das Unternehmen auf eigenen Wunsch verlassen hat.

Die deutsche Fondsbranche verwaltet erstmals knapp 5,2 Billionen Euro. Hinter dem Rekordwert verbirgt sich jedoch ein deutlich interessanterer Strukturwandel: Fast neun von zehn Euro, die im ersten Halbjahr neu in Aktienfonds flossen, landeten in ETFs. Gleichzeitig holen Publikumsfonds gegenüber dem traditionell dominierenden institutionellen Geschäft auf.

Die Aufarbeitung der Milliardenverluste beim Versorgungswerk der Zahnärztekammer Berlin erreicht eine weitere Etappe. Nach gerichtlichen Auseinandersetzungen in den Niederlanden wird nun auch die gemeinsame Beteiligungsstruktur mit Grand Metropolitan Hotels aufgelöst. Beide Seiten schildern die Hintergründe unterschiedlich.

ETFs gelten als Synonym für breite Diversifikation. Doch ausgerechnet viele der beliebtesten Weltindizes werden zunehmend von wenigen Regionen und Technologiekonzernen dominiert. Lazard Asset Management sieht darin ein strukturelles Risiko – und plädiert nicht für den Abschied von US-Aktien, sondern für eine kritischere Überprüfung der eigenen Vermögensallokation.

Photovoltaik-Parks und Großbatteriespeicher gewinnen als Sachwertanlagen an Bedeutung. Gastautor Marvin Großkrüger erläutert, unter welchen steuerlichen Voraussetzungen Investitionen in Energie-Infrastruktur interessant sein können und warum wirtschaftliche Tragfähigkeit dabei Vorrang vor steuerlichen Effekten haben sollte.

Physisches Gold gilt vielen Anlegern als stabiler Baustein der Vermögensanlage. Doch mit dem Besitz stellt sich die Frage nach sicherer Aufbewahrung und passendem Versicherungsschutz. Welche Optionen bestehen und worauf Investoren achten sollten, erläutert Thorsten Straller von Kersten, Regional Director Northern Europe bei Degussa, im Gastbeitrag. Der Text erschien zuerst im expertenReport 05/26.