Kapitalausstattung

Der deutliche Anstieg der langfristigen Zinsen im Jahr 2025 verändert die Kapitalposition deutscher Lebensversicherer spürbar. In einem Marktkommentar analysiert Aleksander Rejman von der WTW Versicherungsberatung, warum steigende stille Lasten und verbesserte Solvency-II-Quoten kein Widerspruch sind – und weshalb der Effekt je nach Gesellschaft sehr unterschiedlich ausfallen kann.

Extreme Wetterereignisse stellen die Versicherungswirtschaft vor eine Zeitenwende. Eine solide Kapitalbasis reicht nicht mehr – gefragt ist Anpassungsfähigkeit. Warum unabhängige Stabilitätsbewertungen gerade jetzt zum entscheidenden Wettbewerbsvorteil werden könnten, erklärt Abdulkadir Cebi, Bereichsleiter bei Assekurata.

Trotz der politischen und wirtschaftlichen Unsicherheit im Jahr 2024 bleiben Deutschlands Lebensversicherer finanziell stabil – allerdings nur auf den zweiten Blick.

Die Corona-Krise hat Privatleute wie Unternehmen völlig unvorbereitet getroffen und vor wirtschaftliche Probleme gestellt. Während etablierte Firmen und Großkonzerne meist über einige Ressourcen und Rücklagen verfügen, treffen finanzielle Engpässe Freelancer, Startups und kleine Unternehmen umso schwerer.

Nachdem bekannt wurde, dass die Generali Lebensversicherung AG an die Viridium Gruppe verkauft werden soll, äußerte sich die BaFin und machte deutlich, dass es strenge Anforderungen an einen Unternehmensverkauf gibt. Der Bund der Versicherten (BdV) ist allerdings davon überzeugt, dass der Verkauf der Generaliverträge massiv zu Lasten der Kunden gehen wird:

Das dauerhaft niedrige Zinsumfeld stellt für die deutschen Kreditinstitute seit einigen Jahren eine andauernde Herausforderung dar, bei der sich kein Licht am Ende des Tunnels abzeichnet. Eine aktuelle Umfrage der Deutschen Bundesbank und der BaFin zeigt, wie sehr die Ertragslage und Widerstandsfähigkeit deutscher Kreditinstitute im Niedrigzinsumfeld belastet ist.

Fitch Ratings hat die ‘A’ Finanzstärkeratings (Insurer Financial Strength, IFS-Rating) und die ‘A-’ Emittentenausfallratings (Issuer Default Rating, IDR) der Gothaer Allgemeine Versicherung AG („GA“) und der Gothaer Lebensversicherung AG („GL“) bestätigt. Der Ausblick der Ratings ist stabil. Die nachrangigen Anleihe der GA im Volumen von 250 Mio Euro erhält ‘BBB’.Außerdem hat Fitch das ‘AA‘ Finanzstärkerating (Insurer Financial Strength Rating, IFS) der R+V Lebensversicherung AG, der R+V ...