steigende Zinsen

Steigende Zinsen und hohe Inflation: In diesem Umfeld kehren zahlreiche kritische Anleger den europäischen Aktien den Rücken. Dabei gibt es viele Unternehmen, die trotz der schwächelnden Wirtschaft wachsen. Fünf wesentliche Kriterien, die Inflationsgewinner auszeichnen.

Die entscheidende Frage für das neue Jahr ist, ob es tatsächlich zu einer Rezession kommt oder sich die Hoffnung aller Zentralbanker auf eine "weiche Landung" erfüllt, bei der sich die Inflation auf das Zielniveau zubewegt, ohne erheblichen Produktionsrückgang und Anstieg der Arbeitslosenquote.

88,5 Prozent der Unternehmen empfinden die gestiegenen Energiepreise als Belastung. Bei rund einem Viertel der Befragten beträgt die finanzielle Mehrbelastung mehr als eine Million Euro. So plant die Mehrheit der Unternehmen, künftig verstärkt auf alternative Energien zu setzen.

Obwohl KMU meist die ersten sind, die die Folgen wirtschaftlicher Verwerfungen zu spüren bekommen, sind viele noch ungenügend abgesichert. Atradius bietet jetzt Unternehmen mit einem Umsatz von bis zu 10 Mio. Euro eine flexible Lösung, um Forderungsausfälle abzusichern.

Der europäische Markt ist weiterhin sehr zersplittert. Doch Solvenzgefahren sind kaum noch festzustellen. Zahlreiche europäische Versicherungsgesellschaften weisen ein hohes Engagement in Staatsanleihen aus, was sie in Hochzinszeiten vor neue Herausforderungen stellen dürfte.

Gedrückte Anlegerstimmung im Juli: Alle wichtigen Anlageklassen, mit Ausnahme von Geldmarktfonds, verzeichneten Nettomittelabflüsse. Aktien und Rohstoffe waren am stärksten betroffen. Nur ETFs auf festverzinsliche Wertpapiere verzeichneten geringe Zuflüsse.

Die Finanzmärkte erweisen sich nach wie vor als äußerst volatil. Neben der hohen Inflation und der Erwartung steigender Zinsen sorgen sich Anleger*innen um eine weitere wirtschaftliche Abkühlung. Da eine mögliche Rezession in vielen Investments bereits eingepreist ist, kann ein Ausbleiben der wirtschaftlichen Talfahrt zu einer positiven Überraschung an den Märkten führen.