Vergleichsindex

Analysten prognostizierten für den S&P 500 im Mittel eine Rendite zwischen 5 und 10 Prozent für 2023. Tatsächlich performte der Index aber mit 24,2 Prozent. Lediglich 10 Prozent der aktiv verwalteten Aktienfonds mit Sitz in Deutschland schnitten besser ab als der Vergleichsindex.

Themenfonds und aktives Investieren erfreuten sich in den letzten Jahren zunehmender Beliebtheit. Doch die Performance beider Ansätze unterlag bisher in der Regel den Weltaktienindizes. Selbst Fondsmanagern gelingt es nicht mehrheitlich, den Markt zu schlagen.

In Deutschland investieren immer mehr Privatanleger in ETFs. Eine Studie hat nun die Renditen aktiver und passiver Fonds verglichen.

Viele der vermeintlich aktiv gemanagten Aktienfonds orientieren sich in Wirklichkeit stark am Vergleichsindex und bilden einfach nur die Marktentwicklung ab. Im Vergleich dazu sind die Kosten des aktiv gemanagten Portfolioanteils für den Anleger zu hoch. So liegt die Kostenquote des aktiven Anteils (Active Expense Ratio) für die fünfzehn größten Aktienfonds mit europäischem Anlagehorizont bei durchschnittlich 8,3 Prozent. Die Spanne reicht von 3,1 Prozent bis zu 18,2 Prozent (siehe ...