ETF-Markt 2025: Aktive Strategien, ESG-Differenzierung und Digitalisierung prägen den Wandel

Im 25. Jahr ihrer Präsenz auf dem deutschen Markt gewinnen Exchange Traded Funds (ETFs) zunehmend an strategischer Bedeutung. Sie gelten nicht mehr ausschließlich als passive Indextracker, sondern werden immer häufiger als flexible Portfoliobausteine in aktiven Anlagestrategien eingesetzt. Laut einem aktuellen Marktkommentar von Martin Bechtloff, Vice President ETF Distribution bei Franklin Templeton, zeigen sich vier übergeordnete Entwicklungen, die den Markt 2025 prägen:

1. Aktive ETFs mit Rekordzuflüssen

Aktive ETFs, die bislang nur einen kleinen Teil des Gesamtmarkts ausmachen, verzeichnen laut Bechtloff deutlich steigende Nachfrage. Im ersten Quartal 2025 entfielen rund 8 % aller Nettozuflüsse auf aktive Strategien – obwohl deren Marktanteil bei nur 2,5 % liegt. Besonders stark gefragt waren sogenannte High-Conviction-Strategien im Aktienbereich, die allein rund 63 % der Zuflüsse auf sich vereinten.

2. ESG-Strategien differenzieren sich weiter aus

Auch ESG-ETFs bleiben gefragt – allerdings mit einer veränderten Nachfrageverteilung. Während Strategien mit niedrigen Tracking Errors wie CTB- oder Klima-ETFs hohe Zuflüsse verzeichnen, zeigt sich bei klassisch strengeren SRI- oder ESG-Leader-Produkten ein moderateres Wachstum. Im ersten Quartal 2025 flossen ESG-Strategien rund 9 Mrd. US-Dollar zu, was etwa 10 % der Gesamtzuflüsse entspricht.

3. Faktorstrategien und Modellportfolios im Aufwind

Faktorbasierte ETFs – insbesondere mit Fokus auf Dividenden oder gleichgewichtete Indizes – verzeichnen ein Comeback. Daneben etablieren sich ETF-basierte Modellportfolios zunehmend als Steuerungsinstrument in digitalen Beratungslösungen und Robo-Advisory-Angeboten. Diese Entwicklung wird laut Franklin Templeton durch steigenden Effizienzdruck im Portfolioaufbau zusätzlich befeuert.

4. Digitalisierung befeuert Nachfrage über Sparpläne

Digitale Plattformen, neue Marktteilnehmer und die zunehmende Verbreitung von ETF-Sparplänen treiben das Wachstum im Privatkundensegment weiter voran. ETFs werden verstärkt zur langfristigen Vermögensbildung genutzt, was das Marktvolumen weiter steigen lässt. Ende 2024 erreichte der europäische ETF-Markt laut Franklin Templeton ein Rekordvolumen von 2,25 Billionen US-Dollar – bis 2030 könnte sich dieses Volumen verdoppeln.

Bechtloff zieht daraus folgendes Fazit: Der ETF-Markt steht an der Schwelle zu einer neuen Entwicklungsphase. Der Trend geht hin zu individuell zugeschnittenen Lösungen mit aktivem Management, datengetriebener ESG-Auswahl und digital gestütztem Zugang. ETFs werden damit zunehmend zu strategischen Tools für professionelle Anleger und Privatinvestoren gleichermaßen.